Die Firma Hamilton ist die Nachfolgerin der Lancaster Watch Company, die ihrerseits aus der "Adams and Perry Watch Company" hervorgegangen ist, die nach zwei "unglücklichen" Partnern benannt wurde, die es versäumt hatten, eine Uhrenfirma aus Kapitalmangel zu gründen. Ihr Projekt in Lancaster im Jahr 1874 ging von Umstrukturierungen zu Neugründungen über, und es ist daher ein völlig anderes Wirtschaftsmodell, das die Fabrik aus ihrem Trott herausführen wird. Hamilton hat seinen Namen von Andrew Hamilton, dem Eigentümer des Lancaster-Geländes, auf dem sich die Fabrik befindet.
Hamilton Watch ist aus der Fusion von Lancaster Watch C° und Keystone Aurora Watch (Illinois) hervorgegangen, einem Unternehmen, das insbesondere in der Herstellung von Maschinen diversifiziert ist. Zu den Gründern von Hamilton Watch C° gehörten Investoren dieser neuen Firma und die Manager von Aurora Watch C°. Hamilton spezialisierte sich zunächst auf Eisenbahneruhren, die ab Ende des 19. Jahrhunderts (nach 1892, nach dem Unfall in Ohio) einen riesigen und rasch expandierenden Markt darstellten. 1927 kaufte Hamilton die Firma Illinois Watch C° und 1931 die Uhrenmanufaktur Howard Watch C°.
Während des Zweiten Weltkriegs wird sich die Firma ausschliesslich der Herstellung von Militäruhren, insbesondere für die amerikanischen Streitkräfte, widmen. Die Nachfrage ist so gross, dass sie es rechtfertigt, dass die Manufaktur keine zivilen Uhren mehr produziert. Im Februar 1942 fertigt Hamilton 500 Chronometer pro Monat für die US Navy.
Hamilton hat sich mit Hochpräzisionskalibern ausgezeichnet, von denen das Kaliber 992 B zweifellos das berühmteste ist. Die Manufaktur war auch ein Pionier bei der Verwendung von Elinvar. Die 1931 patentierte Elinvar-Unruh-Spiralfeder wird danach in allen Uhrwerken der Firma verwendet. Das Elinvar ist revolutionär wegen seiner Elastizität und Verformungsbeständigkeit unabhängig von der Temperatur. Die Schweizer verwenden es seit Ende der 10er Jahre, insbesondere für ungeschnittene Pendel.
Hamilton übte seine Talente in den 1950er Jahren in der elektrischen Uhrenindustrie aus und diversifizierte dann wahrscheinlich ein wenig zu sehr, so dass er sich bis 1969 bei der Produktion interessanter Uhren verlor. Die Firma produzierte unter drei verschiedenen Marken, Hamilton, Vantage und Buren, in sechs Fabriken auf der ganzen Welt. Für die Herstellung eines Automatik-Chronos im Jahr 1969 wird die Marke mit Heuer und Breitling assoziiert. Die Marke verschachtelte dann externe, insbesondere asiatische Uhrwerke, bevor sie schliesslich 1985 von der Swatch Group übernommen wurde.